资产组合的必要收益率
　　资产组合的必要收益率也可以通过证劵市场线来描述：
　　资产组合的必要收益率＝R_f ＋β_p×（R_m－R_f）
　　和资本资产定价模型公式相比，它们的右侧唯一不同的是β系数的主体，前面公式中的β系数是单项资产或个别公司的β系数；而这里的β_p则是资产组合的β系数。

　1.证券市场线与纵轴的截距，为R_f，即无风险收益率，对于市场上所有的资产来说，无风险收益率都是存在的，并且数额一致，随着系统风险的增加，就会有相应的收益率予以补偿，这就是风险收益率。贝塔系数越大，风险收益率就越大，整体的必要收益率也就越大。
　　2.在资本市场上，投资者对风险比较厌恶，那么证券市场线的斜率就会更大。承担同样的风险，风险厌恶者需要更高的必要收益率。
　　3.当市场的无风险收益率提高一个百分点，对于所有资产来讲，收益率都同时提高一个百分点，资本市场线向上平移一个百分点。
　　4.如果资本市场处于均衡，面对特定的风险，只能有特定的必要收益率。