1.企业经营状况的稳定性和成长率

稳定性好—企业可较多的负担固定的财务费用
成长率高—可以采用高负债的资本结构，以提升权益资本的报酬

2.企业的财务状况和信用等级

财务状况好、信用等级高—容易获得债务资金

3.企业的资产结构

拥有大量固定资产的企业—主要通过长期负债和发行股票筹集资金
拥有较多流动资产的企业—更多地依赖流动负债筹集资金
资产适用于抵押贷款的企业—负债较多
以技术研发为主的企业—负债较少

4.投资人和管理当局的态度

企业股权分散—可能更多采用权益资本筹资以分散企业风险
企业为少数股东控制—为防止控股权稀释，一般尽量避免普通股筹资
稳健的管理当局偏好于选择负债比例较低的资本结构

5.行业特征和企业发展周期

（1）产品市场稳定的成熟产业—可提高债务资本比重
（2）高新技术企业产品、技术、市场尚不成熟—可降低债务资本比重

（1）初创阶段—经营风险高，应控制债务资本比重
（2）成熟阶段—经营风险低，可适度增加债务资本比重
（3）收缩阶段—经营风险逐步加大，应逐步降低债务资本比重

6.经济环境的税务政策和货币政策

所得税税率高—债务资金的抵税作用大，企业充分利用这种作用以提高企业价值
紧缩的货币政策—市场利率高，企业债务资金成本增大