1、预期收益率（期望收益率）E（R）＝∑Pi×Ri

2.必要收益率由两部分组成：（１）无风险收益率；（２）风险收益率

无风险收益率=纯粹利率（资金的时间价值）+通货膨胀补偿率

无风险资产一般满足两个条件：（１）不存在违约风险；（２）不存在再投资收益率的不确定性。

风险收益率的大小由取决于以下两个因素：（１）风险的大小；（２）投资者对风险的偏好

3.风险偏好

风险回避者：当预期收益率相同时，选择低风险的资产；当风险相同时，选择高预期收益率的资产。

风险追求者：当预期收益率相同时，选择风险大的。

风险中立者：资产选择的唯一标准是预期收益率的大小，不考虑风险

4.单项资产的系统风险（β系数）

当β＝1时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化。也就是说，该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致；市场组合的β系数为1；

当β＜1时，说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率（或称市场平均收益率）的变动幅度，因此其所含的系统风险小于市场组合的风险；

当β＞1时，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，因此其所含的系统风险大于市场组合的风险。

5.资本资产定价模型

   R＝Rf+β×（Rm－Rf）
　　其中，R表示某资产的必要收益率；β表示该资产的系统风险系数；Rf表示无风险收益率（通常以短期国债的利率来近似替代）；Rm表示市场组合平均收益率（通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替），

（Rm－Rf）称为市场风险溢酬，市场整体对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。

　风险收益率＝β×（Rm－Rf）

这节是难点的啦，但是考试的话相对出来不是那么难，考的大部分都是一些结论性的语句和知识点，所以这节理解的基础上好好的把握练习题的啦！