【知识点，点点点】 证券资产组合的风险与收益（第二章）
证券组合的预期报酬率：各种证券预期报酬率的加权平均数
E（RP）=∑Wi×E（Ri）
1.影响因素：
（1）投资比重；（2）个别资产收益率
2.组合收益率的范围：最高不会超过单一资产的最高收益率，最低不会低于单一资产的最低收益率
投资组合的风险计量：
1．风险的影响因素：
（1）投资比重；（2）个别标准差 ；（3）相关系数
2.简化公式
组合标准差=
2．相关性与风险的结论：
相关系数 | 两项资产收益率的相关程度 | 组合风险 | 风险分散的结论 |
ρ=1 | 完全正相关 （即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同） | 组合风险最大： σ组=W1σ1+W2σ2 =加权平均标准差 | 组合不能降低任何风险。 |
ρ=-1 | 完全负相关 （即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相反） | 组合风险最小：
| 两者之间的风险可以充分地相互抵消。 |
在实际中： －1<ρ<1 多数情况下 0<ρ<1 | 不完全的相关关系。 | σ组<加权平均标准差 | 资产组合可以分散风险，但不能完全分散风险。（判断） |
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9年前
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