面向合格投资者

面向社会公众

发行的条件

具备健全且运行良好的组织机构

最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

发行人最近3年的平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍

应当进行信用评级

信用评级达到“AAA级”

不得公开发行公司债券　

对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，“仍处于继续状态”

发行人“最近3年”有债务违约或者迟延支付本息的事实；

违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

发行对象

只能针对合格投资者, 发行人的董、监、高及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制（注：个人投资者：金融资产不低于人民币300万元）

人数限制

不超过200人

方式限制

不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式

是否评级

是否进行信用评级由发行人确定（非必须）

转让

仅限于合格投资者范围内转让，转让后持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人