恒等式资产 = 负债 + 所有者权益
经营 经营 筹资性 从外部 留存收益
资产 负债 负债 发股
300 100 吸/


可以看出资金占用300万
相对应的负债只增加了100万
相差的200万就是需求
需“筹集资金”
渠道：1.筹资性负债
2.留存收益 （这是内部的，如果问需从外部筹资多少的话，要把这块留存收益减掉）
3.从外部发股吸


我们把经营资产和经营负债之间有一个百分比关系，推出资金需求
eg；比如需500万，但比如供应商可以让你欠150万，所以只需350万，
即500万经营资产-150万经营负债=350万


题目：根据资金需求量预测的销售百分比法，
下列负债项目中，
通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（D）
A、短期融资券
B、短期借款
C、长期负债
D、应付票据
D这些都是无息的，无息的一般属经营性的，
A+B+C那些有息的属于筹资性。

题目：
光华公司2019年12月31日的简要资产负债及相关信息如表所示。（没有表，大概写了下）敏感资产：现金500，应收账款1500，存货3000，固定资产3000不能计入敏感资产，与销售关系%分别为5、15、30、N
敏感负债和权益：应付账款1000，预提费用500，短期借款、公司债券、实收资本、留存收益都不能计入敏感，与销售关系%分别为10、5、N、N、N、N
假定光华公司2019年销售额10000万元，营业净利率为10%，利润留存率40%。
2020年销售额预计增长20%，
公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资。
（1）确定企业增加的资金需求量；
方法一：(与销售有百分比的时候可以用方法一，好像是这么个道理）
△资产-△经营负债
=10000*20%*（5+15+30）%-10000*20%*（10+5）%
=1000-300
=700
增加的资产
=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+（非敏感资产的调整数）
增加的经营负债
=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比

方法二：
敏感*20%
=（500+1500+3000）20%-（500+1000）20%
=1000-300
=700
增加的资产
=基期敏感资产*营业收入增长率
增加的经营负债
=基期敏感负债*营业收入增长率
（2）确定企业外部融资需求量。
外部融资需求量
=增加的资金需要量-增加的留存收益
=700-12000*10%*40%
=220（万元）

增加的留存收益=预计（总）营业收入*营业净利率*利润留存率营业净利率就是销售净利率=净利润/销售收入
利润留存率=1-股利支付率
股利支付率=股利/净利润

题目：
某公司2020年预计营业收入为50000万元，
预计营业净利率为10%，
股利支付率为60%，
据此可以测算出该公司2020年内部资金来源的金额为多少万元?


内部资金来源即利润
预测期内部资金来源=增加的留存收益
增加的留存收益
=预测期营业收入*预测期营业净利率*（1-股利支付率）
=50000*10%*（1-60%）
=2000（万元）