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2018年资产评估实务二(试题)有人需要,我就发上来了

1、甲公司是一家机械制造企业,为实施供给侧结构性改革,实现“三去一降一补”目标,甲公司股东与债权人商议拟对甲公司实施债转股,委托某资产评估机构对公司股东全部权益进行评估,评估基准日为20171231日,价值类型为市场价值。评估基准日甲公司有3项对外股权投资具体情况如表1所示:
                                                                                                     长期股权投资情况统计表 单位:万元

被投资单位

投资日

出资比例

长投账面价值(审计后)

公司设立日期

基准日所有者权益账面价值(审计后)

A

2017.8

10%

200

2017.8

2100

B

2010.3

20%

3000

2001.12

30000

C

1998.6

75%

4800

1998.6

12000

资产评估专业人员拟对C公司采用企业价值评估程序进行整体评估(单独评估),对A公司和B公司不进行单独评估,而是采用简化的评估程序,即按被投资企业经审计后的资产负债表上的净资产数额与甲公司应占份额确定长投评估价值。
C
公司为一家设计公司,资产评估人员对C公司分别采用资产基础法和收益法进行评估,采用资产基础法评估时,以审计后的资产负债表列示的全部资产和负债作为评估范围。股东全部权益评估价值为13000万元。采用收益法评估时,股东全部权益评估价值为22000万元,甲公司总部为C公司提供的服务成本在评估基准日现值为2000万元,在C公司盈利预测中未考虑这部分费用。
B
公司是一家盈利性比较稳定的企业,且一直对股东分红,近三年甲公司每年均能从B公司收到500万元分红款,预计未来将继续保持此水平。B公司股权资本成本为10%,该投资分红免征所得税。
甲公司房屋评估明细表中有一栋办公楼,账面价值为1000万元,现对外出租,资产评估人员采用收益法对该房地产进行评估时,评估值为3500万元,在无形资产——土地使用权明细表中,该办公楼对应土地使用权账面价值为500万元,评估值为2000万元。资产评估专业人员了解到,甲公司因材料质量问题,与其供应商发生纠纷,要求该供应商赔偿经济损失500万元,该供应商不认可,甲公司已在评估基准日后提起诉讼,目前法院已受理,该事项未在基准日报表中反映。
资产评估人员根据已完成的相关工作,得到了资产基础法评估结果的相关数据,详见表2
                                                                                                                  评估结果汇总表

项目名称

账面价值

评估价值

流动资产

11000

11000

长期股权投资

8000

 

固定资产

8000

9500

无形资产

1000

3000

资产总计

28000

 

流动负债

7000

7000

非流动负债

20000

20000

负债总计

27000

 

所有者权益

1000

 

要求:

(1)长期股权投资评估程序是否合理?说明理由。

(2)分析说明长期股权投资评估方法及评估结论的确定方式,并计算评估值。

(3)估算甲公司资产基础法的评估结果。

10300人看过 5年前

全部评论(26)

正确答案:

1)属于发展型战略,具体包括横向一体化战略、纵向一体化战略、多样化战略(多元化战略)。

2)该说法合理。理由:商业开发与自行车生产分属不同行业,行业发生重大改变,需要有说服力强的证据审慎论证其可能性,本题中,老厂房尚未完成商业开发,且自行车厂也不具有相关实践经验,商业开发未来收益预测很可能不符合实际情况,故不应纳入净现金流量的估计中。

3)企业自由现金流量=净利润+税后利息+折旧摊销-(资本性支出+营运资金的增加)

2018年企业自由现金流量=4200*10%*1-25%+100*1-25%+700-500+4200*1%=548(万元)

2019年企业自由现金流量=4000*10%*1-25%+90*1-25%+600-500+4000*1%=427.5(万元)

2020年企业自由现金流量=3900*10%*1-25%+90*1-25%+400-0+3900*1%=721(万元)

2021年企业自由现金流量=3800*10%*1-25%+50*1-25%+285-0+3800*1%=569.5(万元)

2022年企业自由现金流量=3800*10%*1-25%+40*1-25%+285-300+3800*1%=262(万元)

4)预测期的现值和

=548/1+12%+427.5/(1+12%)^2+721/(1+12%)^3+569.5/(1+12%)^4+262/(1+12%)^5=1853.87(万元)

5)永续价值=262/12%=2183.33(万元)

6)永续期收益现值=2183.33/(1+12%)^5=1238.88(万元)

经营性资产和负债的价值=1853.87+1238.88=3092.75(万元)

非经营性资产和负债的价值=3000-300=2700(万元)

企业价值=3092.75+2700=5792.75(万元)

5年前

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