相关系数

主要内容

相关系数＝1

①完全正相关（收益率变化方向/变化幅度完全相同）；
②证券资产组合的标准差的达到最大；
③组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值；
④两项资产的风险完全不能相互抵消，所以这样的组合不能降低任何风险。

相关系数＝-1

①完全负相关（收益率变化方向/变化幅度完全相反）；
②证券资产组合的标准差达到最小，甚至可能是零；
③当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。这样的组合能够最大程度地降低风险。

-1＜相关系数＜1（大多数情况下大于0）

①证券资产组合的标准差小于组合中各资产标准差的加权平均值，也即证券资产组合的风险小于组合中各项资产风险之加权平均值；（组合小于单项）
②证券资产组合能够分散风险，但不能完全消除风险。