第二章 财务管理基础 4
二、资产的风险及其衡量
（一）风险管理理念及工具方法
1.风险管理理念
风险管理，是指企业为实现风险管理目标对企业风险进行有效识别、评估、预警和应对等管理活动的过程。
风险管理的原则
原则 | 原则阐述 |
全面性原则 | 企业风险管理应覆盖企业所有的风险类型、业务流程、操作环节和管理层级与环节 |
重要性原则 | 企业应对风险进行评价确定需要进行重点管理的风险,并有针对性地实施重点风险监测，及时识别、应对 |
平衡性原则 | 企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系 |
2.风险管理工具方法
（1）风险矩阵
风险矩阵是指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法。
风险矩阵的基本原理是，根据企业风险偏好，判断并度量风险发生可能性和后果严重程度，计算风险值，以此作为主要依据在矩阵中描绘出风险重要性等级。
（2）风险清单
风险清单是指企业根据自身战略、业务特点和风险管理要求，以表单形式进行风险识别、风险分析、风险应对措施、风险报告和沟通等管理活动的工具方法。
企业风险清单基本框架
框架 | 构成要素 |
风险识别 | 风险识别部分主要包括风险类别、风险描述、关键风险指标等要素 |
风险分析 | 风险分析部分主要包括可能产生的后果、关键影响因素、风险责任主体、风险发生可能性、风险后果严重程度、风险重要性等级等要素 |
风险应对 | 风险应对部分主要包括风险应对措施等要素 |
风险管理工具的适用及优缺点
风险管理工具 | 风险矩阵 | 风险清单 |
适用范围 | 适用于表示企业各类风险重要性等级，也适用于各类风险的分析评价和沟通报告 | 适用于各类企业及企业内部各个层级和各类型风险的管理 |
优点 | 为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具 | 能够直观反映企业风险情况，易于操作，能够适应不同类型企业、不同层次风险、不同风险管理水平的风险管理工作 |
缺点 | ①需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性； | ①风险清单所列举的风险往往难以穷尽； |
（二）资产风险的衡量
资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可以用资产收益率的离散程度来衡量。
离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。
衡量风险的指标：收益率的方差、标准差和标准离差率等。
1.概率分布
概率就是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性及出现某种结果可能性大小的数值。所有可能结果出现的概率之和必定为1。
概率必须符合下列两个要求：
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