首页 > ACCA > 复习指导 > 备考经验

秒懂财经金融专业词汇-Tender offer

普通 来源:正保会计网校 2024-08-13

为了帮助大家高效备考金融证书

这篇文章对金融专业词汇进行了详解

快来一起Get学习吧!

【收藏】秒懂财经金融专业词汇合集!

Tender offer

【中文】

股权收购要约

【详解】

"Tender offer"(要约收购)是在公司并购活动中常见的一种交易类型,尤其是在公开市场上的上市公司之间。下面是对 "tender offer" 的详细解释:

定义

  • Tender offer 或者 takeover bid(在英国的称呼)是指一家公司(收购方)向另一家公司的股东(通常是上市公司的股东)发出正式的书面要约,以特定的价格和条款购买他们持有的股份。

目的

  • 获得控制权:收购方通常希望获得目标公司的控制权,这可以通过购买足够多的股份来实现。
  • 合并或整合:收购方可能计划将目标公司与自己的业务合并或整合,以获取协同效应或进入新市场。

流程

  1. 要约公告:收购方向目标公司的股东宣布要约,说明收购价格、收购数量和其他相关条款。
  2. 股东响应:股东可以选择接受要约并将其股份“提交”(tender)给收购方,或者选择不参与。
  3. 要约条件:要约通常附带一些条件,比如最低持股比例要求,只有当达到这个比例时,收购才会完成。
  4. 要约有效期:要约有一个指定的有效期,在此期间股东可以决定是否接受要约。
  5. 结算:一旦要约结束,收购方会根据要约的条款支付相应的款项给提交股份的股东。

类型

  • 自愿要约:收购方主动发起的要约,没有法律义务。
  • 强制要约:在某些情况下,当收购方已经获得了目标公司一定比例的股份时,法律可能要求其向剩余的股东发出全面要约。

成本考量

  • 成本角度:与现金流匹配(Cash Flow Matching)或久期匹配(Duration Matching)相比,要约收购通常成本更高,因为需要支付溢价。
  • 溢价:为了吸引股东接受要约,收购方通常需要提供高于当前市场价格的价格。

法律和监管

  • 监管要求:要约收购受到严格的法律和监管要求,包括信息披露、公平待遇等方面的规定。
  • 审查过程:监管部门可能会对要约收购进行审查,以确保符合相关法律法规。

实例

  • 上市公司:在上市公司中,要约收购经常发生,尤其是当收购方希望快速获得大量股份时。
  • 非公开要约:在某些情况下,收购方可能会直接接触大股东,而不是向所有股东发出公开要约。


集万千经验于一身,汇知识于一图,ACCA必看知识地图来啦,内含ACCA一般报考&考试流程、PM-AAA重难点思维导图、拿下ACCA证书后未来的职业规划、ACCA人才政策等等,不论你是备考还是已经考过ACCA考生,这份知识地图,拿到手,准不亏!


ACCA知识地图

★ 各版块颜色区分,清晰可见

★ 报名、考试一般流程,新手必看

★ 根据新大纲/教材整理重难点思维导图,掌握这些,考试不慌

★ 拿下ACCA证书后,该何去何从,网校来帮你支招

★ ACCA各省人才政策助力福利领取

... ...

如何查看清晰大图/领取?

扫码/识别下方二维码

添加老师微信哦~

扫码领取福利!小





打开APP 订阅最新报考消息

报考指南

今日热搜

热点推荐

热销好课

acca辅导课程

ACCA精品录播班

Get学霸同款

精品好课免费试听

ACCA-MA免费试听!

ACCA-MA免费试听!

申请购课优惠

正保会计网校ACCA

截图保存到相册

微信识别二维码

申请千元优惠

有奖原创征稿
客服 首页
取消
复制链接,粘贴给您的好友

复制链接,在微信、QQ等聊天窗口即可将此信息分享给朋友