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2018基金从业《私募股权投资》知识点:股权投资母基金

来源: 正保会计网校 2018-09-05
普通

如何才能在金融市场站稳,自然是将基金从业证书拿下了。2018年基金从业资格考试9月份统考,你准备好了吗?正保会计网校为您收集整理了基金从业资格考试《私募股权投资》考点:股权投资母基金,快来学习吧!

2018基金从业考试《证券投资基金》知识点

知识点:股权投资母基金★★

(一)股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。

(二)股权投资母基金的业务

股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

1.一级投资

一级投资,是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资,成为基金投资者。

母基金发展初期,主要从事一级投资业务,一级投资是母基金的本源业务。

在一级投资业务中,母基金在选择股权投资基金时,重点考察以下方面:投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。

2.二级投资

二级投资,是指母基金在股权投资基金募集设立完成后,对存续基金或其投资组合公司进行投资。

两种类型:一是购买存续基金份额及后续出资额;二是购买基金持有的投资组合公司的股权。

近年来,母基金二级投资业务的比例不断增加,主要基于以下原因:

第一,价格折扣。

第二,加速投资回收。

第三,投资于已知的资产组合。

3.直接投资

直接投资,是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。

母基金往往扮演跟投角色。

(三)股权投资母基金的作用

分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。

(四)政府引导基金

政府引导基金是一类特殊的母基金,主要是通过投资于创业投资基金,达到支持创业投资基金发展的目的。

具体来说,政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资基金发展,引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

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