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4月5日 周四 天气：雨 心情：不错

一、课件进度

第二章 财务管理基础

第08讲 证券资产组合的风险与收益

第09讲 资本资产定价模型

二、听课笔记

1、两种资产的收益率变化方向和变化幅度完全相反，即完全负相关（相关系数=-1）时，存在唯一的组合使两种资产收益率的变动完全相互抵消，即组合风险=0，或者说风险被投资组合完全分散。

2、两种资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同，即完全正相关（相关系数=+1）时，两种资产的风险完全不能相互抵消，即投资组合不产生任何风险分散效应，组合风险不变（等于组合内各资产标准差的加权平均）。

3、风险的分类

（1）系统风险与非系统风险系统风险又称不可分散风险、市场风险。非系统风险又称可分散风险、公司风险。

（2）经营风险与财务风险

4、熟练掌握β系数、协方差、资本资产定价模型的计算公式。