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例题•计算题】假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40%，或者下降30%。无风险利率为每年4%。

　　要求：利用风险中性原理确定期权的价值。

根据风险中性原理有：期望报酬率＝上行概率*上行时报酬率+下行概率*下行时报酬率

4%＝上行概率*40%+（1－上行概率）*（－30%）

上行概率＝0.4343，下行概率＝1－0.4343＝0.5657

1年后的期望价值＝0.4343*（28－21）+0.5657*0=3.04

期权的现值＝3.04/1.04=2.32