评论详情

【例题•计算题】A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小，投资者确信三个月后其价格将会有很大变化，但是不知道它是上涨还是下跌。股票现价为每股100元，执行价格为100元的三个月看涨期权售价为10元(预期股票不支付红利)

　　(1)如果无风险有效年利率为10%，执行价格100元的三个月的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)?

10-X=100-100/1.025,X=7.561

　　(2)投资者对该股票价格未来走势的预期，会构建一个什么样的简单期权策略?价格需要变动多少(考虑时间价值，精确到0.01元)，投资者的最初投资才能获利?

投资者要构建的投资策略：多头对敲。

到期当股价大于：100+10+7.561＝117.561，投资者才能获利。

到期当股价小于：100－10－7.561＝82.439.投资者才能获利。