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20150607第六章第二节

一、项目现金流量

现金流量：由一项长期投资方案引起的在未来一定期间所发生的现金收支（现金流入量与现金支出量相抵后的余额），现金净流量（NCF)

现金：库存现金、支票、银行存款等货币性资产，以及非货币性资产（如原材料、设备等）的变现价值。

1、投资期主要是现金流出量，由长期资产投资和营运资金垫支（流动资产增加-流动负债增加）

2、营业期

计算：营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税

                     =营业收入-（总成本-非付现成本）-所得税

                     =营业收收入-总成本-所得税+非付现成本

                     =税后营业利润+非付现成本

                     =（收入-付现成本-非付现成本）*（1-所得税税率）+非付现成本

                     =（收入-付现成本）*（1-所得税税率）+非付现成本*所得税税率

3、终结期主要是现金流入量，a固定资产变价净收入：固定资产出售或报废时的售价款或残值收入扣除清理费用后的净额。b垫支营运资金的收回：项目开始垫支的营运资金在项目结束时得到回收。