评论详情

第七章

1.放弃现金折扣成本率=

折扣%/（1-折扣%）*360天/（付款期（信用期）-折扣期）

2.如果企业短期投资报酬率高于放弃折扣的信用成本率，应当放弃现金折扣

【公式操作应用训练】

1、单项选择题
A公司购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“1.5/10，N/40”，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（ D）。
A.16.70% B.12.40% C.13.71% D.18.27%

1.5%*(1-1.5%)360/(40-10)

2、计算分析题
ABC公司拟采购一批辅助生产设备，价值25万元，供应商规定的付款条件如下：
立即付款，付243750元；
第20天付款，付245000元；
第50天付款，付247500元；
第80天付款，付全额。
（一年按360天计算）
要求：
（1）假设银行短期贷款利率为10%：
①计算放弃现金折扣的信用成本率；

立即付款=（250000-243750）/250000*100%=2.5%

2.5%/(1-2.5%)*360/(80-0)=11.54%

第20天付款=（250000-245000）/250000*100%=2%

2%/(1-2%)*360/(80-20)=12.24%

第50天付款=（250000-247500）/250000*100%=1%

1%/(1-1%)*360/(80-50)=12.12%

②计算各个时点付款的净收益；

立即付款：

折扣收益：250000-243750=6250

借款利息：243750*10%/360*80=5416.67

净收益 ：6250-5416.67=833.33

20天付款：

折扣收益：250000-245000=5000

借款利息：245000*10%/360*60=4083.33

净收益 ：5000-4083.33=916.67

第50天付款

折扣收益：250000-247500=2500

借款利息：247500*10%/360*30=2062.5

净收益 ：2500-2062.5=437.5

③分析确定对该公司最有利的付款日期。

公司应于第20天付款最为有利，因净收益最多
（2）假设目前有一短期投资报酬率为20%，确定对该公司最有利的付款日期

如果企业短期投资报酬率高于放弃折扣的信用成本率，应当放弃现金折扣

因此当前计算的80天内的信用成本率分别为立即付款11.57%，第20天付款12.24%，第50天付款12.12%，均低于投资报酬率20%，所以应放弃现金折扣。