证券市场线
证券市场线用以描述市场均衡条件下单项资产或资产组合（无论它是否有效地分散风险）的必要报酬率（期望报酬率）与风险之间的关系，即所谓的资本资产定价模型的线性图形。
资本资产定价模型：必要报酬率R＝无风险报酬率＋风险报酬率＝Rf＋β×（Rm－Rf）
其中：R指股票的必要报酬率，Rf是无风险报酬率（通常以国库券的报酬率作为无风险报酬率）；Rm是平均股票的必要报酬率（指β＝1的股票的必要报酬率，也指市场组合的必要报酬率）；（Rm－Rf）是投资者为补偿承担超过无风险报酬的平均风险（β＝1）而要求的额外收益，即风险价格（证券市场线斜率）；β是单项资产或资产组合的系统风险大小。  


【提示1】该模型既可用于单项资产必要报酬率（期望报酬率）的计算，此时β系数指单项资产的β系数；也可用于资产组合必要报酬率（期望报酬率）的计算，此时β系数指资产组合的β系数。

【提示2】①风险价格（Rm－Rf）反映经济系统中投资者对风险厌恶感的程度。一般来说，投资者越是厌恶风险，证券市场线的斜率越大，对风险资产所要求的风险补偿率越大，风险资产的必要报酬率越高。在投资者的风险厌恶感程度不变的情况下，风险价格（Rm－Rf）不变；
②预计通货膨胀率提高时，无风险利率会随之提高，平均股票（市场组合）的必要报酬率也会随之等量变动，导致证券市场线向上平移。