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注会财务成本管理

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【请翻小主的牌.高频考点】+传统财务比率分析

一棵树v楼主

2018-09-15 15:30:47 200 4

1.计算分析题】(2014年)甲公司是一个材料供应商,拟与乙公司建立长期合作关系,为了确定对乙公司采用何种信用政策,需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此,甲公司收集了乙公司2013年度的财务报表,相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下:
  (1)资产负债表项目(单位:万元)

项目

年末金额

年初金额

流动资产合计

4600

4330

其中:货币资金

100

100

交易性金融资产

500

460

应收账款

2850

2660

预付账款

150

130

存货

1000

980

流动负债合计

2350

2250

  (2)利润表项目(单位:万元)

项目

本年金额

上年金额(略)

营业收入

14500

 

财务费用

500

 

资产减值损失

10

 

所得税费用

32.50

 

净利润

97.50

 

  (3)乙公司的生产经营存在季节性,每年3月份至10月份是经营旺季,11月份至次年2月份是经营淡季。
  (4)乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年初坏账准备余额140万元,2013年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好,截至2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长,乙公司在2013年收紧了信用政策,减少了赊销客户的比例。
  (5)乙公司2013年资本化利息支出100万元,计入在建工程。
  (6)计算财务比率时,涉及到的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。

要求:
  (1)计算乙公司2013年的速动比率;评价乙公司的短期偿债能力时,需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。如使用英文解答,该题需全部使用英文。
  (2)计算乙公司2013年的利息保障倍数;分析并评价乙公司的长期偿债能力。如使用英文解答,该题需全部使用英文。
  (3)计算乙公司2013年的应收账款周转次数;评价乙公司的应收账款变现速度时,需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。如使用英文解答,该题需全部使用英文。


一棵树v1楼

2018-09-15 15:31:39
『正确答案』  (1)速动比率=速动资产平均金额÷流动负债平均金额=(100+100+500+460+2850+2660)÷(2350+2250)1.45
  评价乙公司的短期偿债能力时,需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备,2013年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%,实际坏账很可能比计提的坏账准备多,从而降低乙公司的短期偿债能力。
  乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季,应收账款、流动负债均低于平均水平,计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。
  (2)利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(97.50+32.50+500)÷(500+100)=1.05
  乙公司的利息保障倍数略大于1,说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响,存在不稳定性,而利息支出却是固定的,乙公司的长期偿债能力仍然较弱。
  (3)应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额14500÷[(2850+150+2660+140)÷2]=5
  乙公司的生产经营存在季节性,报表上的应收账款金额不能反映平均水平,即使使用年末和年初的平均数计算,仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季,应收账款余额低于平均水平,计算结果会高估应收账款变现速度。
  计算应收账款周转次数时应使用赊销额,由于无法取得赊销数据而使用营业收入计算时,会高估应收账款周转次数。乙公司2013年减少了赊销客户比例,现销比例增大,会进一步高估应收账款变现速度。

kkfmmmm2楼

2018-09-16 21:16:49
学习了

青刹3楼

2018-09-16 22:28:47

一棵树v4楼

2018-09-17 10:44:08