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【基础习题演练】4月21日 D3套期保值原理

一棵树v楼主

2018-04-21 11:36:55 346 11

【多选题】假设ABC公司的股票现在的市价为80元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。无风险报酬率为每年4%。现拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得6个月后该组合的价值与看涨期权相等。则下列计算结果正确的有( )。

A、在该组合中,购进股票的数量0.4643股

B、在该组合中,借款的数量为27.31元

C、看涨期权的价值为9.834元

D、购买股票的支出为37.144元

正确答案 ABCD

答案解析 上行股价=股票现价×上行乘数=80×1.3333=106.664(元)
下行股价=股票现价×下行乘数=80×0.75=60(元)
股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=106.664-85=21.664(元)
股价下行时期权到期日价值=0
套期保值比率H=期权价值变化量/股价变化量=(21.664-0)/(106.664-60)=0.4643
购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4643×80=37.144(元)
借款=(到期日下行股价×套期保值比率)/(1+r)=(60×0.4643)/(1+2%)=27.31(元)
期权价值=37.144-27.31=9.834(元)

一棵树v1楼

2018-04-21 11:37:04

lp1832楼

2018-04-21 13:59:49
ABCD
一棵树v 于 2018-04-22 10:37:46 回复:
对哒,

wrfwrf20123楼

2018-04-21 15:21:09
abcd
一棵树v 于 2018-04-22 10:37:52 回复:
对哒,

竹子4楼

2018-04-21 20:26:59
ABCD
一棵树v 于 2018-04-22 10:38:01 回复:
对哒,

雨后阳光5楼

2018-04-22 08:49:55
ABCD
一棵树v 于 2018-04-22 10:38:08 回复:
对哒,

kkfmmmm6楼

2018-04-22 15:16:05
ABCD
一棵树v 于 2018-04-24 10:36:02 回复:
对哒,