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【基础习题演练】4月21日 D2期权的投资策略(综合)

一棵树v楼主

2018-04-21 11:35:03 246 9

【单选题】下列关于期权投资策略的表述中,正确的是( )。

A、保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但不改变净损益的预期值

B、抛补性看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益,是机构投资者常用的投资策略

C、多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最坏的结果是损失期权的购买成本

D、空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是期权收取的期权费

正确答案 C

答案解析 保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益。但是,净损益的预期也因此降低了,所以选项A的说法不正确。抛补性看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益,是机构投资者常用的投资策略。故选项B的说法不正确。对于多头对敲组合策略而言,当股价等于执行价格时,净收入最低(等于0)、净损益最低(等于“-期权购买成本”)。故选项C的说法正确。空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格和到期日都相同。空头对敲的组合净收益=组合净收入+期权出售收入之和=组合净收入+(看涨期权的价格+看跌期权的价格)。空头对敲的最好结果是股价等于执行价格,此时的组合净收入最大(等于0),组合净收益也最大(等于期权出售收入之和)。所以,空头对敲组合策略可以锁定最高净收入和最高净损益,其最高净收益是期权收取的期权费。即选项D的说法不正确。

一棵树v1楼

2018-04-21 11:35:12

lp1832楼

2018-04-21 13:59:06
C
一棵树v 于 2018-04-22 10:38:21 回复:
对哒,

卡祖雪丽3楼

2018-04-21 20:27:11
C
一棵树v 于 2018-04-22 10:38:30 回复:
对哒,

wrfwrf20124楼

2018-04-22 10:48:59
c
一棵树v 于 2018-04-22 10:50:39 回复:
对哒,

kkfmmmm5楼

2018-04-22 14:35:30
C
一棵树v 于 2018-04-24 10:36:17 回复:
对哒,