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注会财务成本管理

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【基础习题演练】4月19日 D2复制原理

一棵树v楼主

2018-04-19 10:09:50 305 7

【单选题】某股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为10.7元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升25%,或者下降20%。无风险报酬率为6%,则根据复制组合原理,该期权价值是( )元。

A、3.2

B、0

C、1.8

D、0.89

正确答案 D

答案解析 假设购买股票数量为x,借款为y元,则有:
如果股价上行:10×(1+25%)x-y×(1+3%)=10×(1+25%)-10.7
如果股价下行:10×(1-20%)x-y×(1+3%)=0
解方程组可得:x=0.4;y=3.11
期权价值=组合投资成本=10×0.4-3.11=0.89(元)

一棵树v1楼

2018-04-19 10:09:58

zhaokunha2楼

2018-04-19 11:50:14
D
一棵树v 于 2018-04-20 10:13:38 回复:
对哒,

可以了3楼

2018-04-19 12:32:08
学过有忘记了
一棵树v 于 2018-04-20 10:13:47 回复:

竹子4楼

2018-04-19 21:38:28
D
一棵树v 于 2018-04-20 10:13:53 回复:
对哒,