返回

注会财务成本管理

发帖

【基础习题演练】4月18日 D3多头对敲

一棵树v楼主

2018-04-18 10:28:41 293 9

【多选题】甲投资人同时买入一支股票的1份看涨期权和1份看跌期权,执行价格均为50元,到期日相同,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元。如果不考虑期权费的时间价值,下列情形中能够给甲投资人带来净收益的有( )。

A、到期日股票价格低于41元

B、到期日股票价格介于41元至50元之间

C、到期日股票价格介于50元至59元之间

D、到期日股票价格高于59元

正确答案 AD

答案解析 该投资组合的净损益=多头看涨期权净损益+多头看跌期权净损益=[Max(股票市价-执行价格,0)-看涨期权成本]+[Max(执行价格-股票市价,0)-看跌期权成本]=Max(股票市价-50,0)+Max(50-股票市价,0)-9,由此可知,当到期日股票价格低于41元或者到期日股票价格高于59元时,该投资组合的净损益大于0,即能够给甲投资人带来净收益。或:本题的投资策略属于多头对敲,对于多头对敲而言,股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益,本题中的期权购买成本=5+4=9(元),执行价格为50元,所以答案为AD。

一棵树v1楼

2018-04-18 10:28:52

lp1832楼

2018-04-18 12:41:35
AD
一棵树v 于 2018-04-19 09:45:21 回复:
对哒,

zhaokunha3楼

2018-04-18 17:57:02
AD
一棵树v 于 2018-04-19 09:45:29 回复:
对哒,

可以了4楼

2018-04-18 21:06:18
ad
一棵树v 于 2018-04-19 09:45:35 回复:
对哒,

竹子5楼

2018-04-18 21:58:41
AD
一棵树v 于 2018-04-19 09:45:41 回复:
对哒,