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注会财务成本管理

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来一个大题

Lucky楼主

2018-04-16 12:25:13 228 5

 【资料一】最近两年传统的简要资产负债表(单位:万元)。

项目

2011年年末

2012年年末

项目

2011年年末

2012年年末

货币资金

90

50

短期借款

90

135

应收账款

230

290

应付账款

180

220

存货

170

300

其他应付款

45

50

预付账款

30

35

长期借款

120

100

固定资产净值

390

365

股东权益

475

535

资产总计

910

1040

负债及股东权益

910

1040

  资产负债表中资产项目均为经营性质。
  【资料二】最近两年传统的简要利润表(单位:万元)。

项目

2011

2012

营业收入

1350

1600

减:营业成本

1020

1215

销售费用及管理费用

165

200

财务费用

20

25

利润总额

145

160

所得税费用

44.95

49.6

净利润

100.05

110.4

其中:股利

75

50

留存收益

25.05

60 .4

经营损益所得税和金融损益所得税根据当年实际负担的平均所得税税率31%进行分摊。

<1> 、按照下表编制管理用资产负债表;
单位:万元

净经营资产

2011年年末

2012年年末

净负债及股东权益

2011年年末

2012年年末

经营营运资本

 

 

短期借款

 

 

固定资产净值

 

 

长期借款

 

 

 

 

 

净负债合计

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

净经营资产总计

 

 

净负债及股东权益

 

 

Lucky1楼

2018-04-16 12:26:09

正确答案】 编制管理用资产负债表:
单位:万元

净经营资产

2011年年末

2012年年末

净负债及股东权益

2011年年末

2012年年末

经营营运资本

295

405

短期借款

90

135

固定资产净值

390

365

长期借款

120

100

 

 

 

净负债合计

210

235

 

 

 

股东权益

475

535

净经营资产总计

685

770

净负债及股东权益

685

770

【思路点拨】
1)经营营运资本=经营流动资产-经营流动负债,本题中由于题中告知资产负债表的资产项目都是经营性质,所以,本题中不存在金融资产,即经营流动资产=流动资产,经营营运资本=流动资产-经营流动负债,另外,根据教材内容可知,应付账款属于经营流动负债,对于其他应付款,如果题中没有特殊说明,也属于经营流动负债,所以本题中的其他应付款也属于经营流动负债,由此可知:本题中经营营运资本=流动资产-(应付账款+其他应付款)
2)净负债=金融负债-金融资产,由于本题中没有金融资产,所以,净负债=金融负债=短期借款+长期借款

正确答案】 编制管理用利润表:
单位:万元

项目

2011

2012

经营损益:

 

 

一、营业收入

1350

1600

-营业成本

1020

1215

-销售费用和管理费用

165

200

二、税前经营利润

165

185

-经营利润所得税

51.15

57.35

三、税后经营净利润

113.85

127.65

金融损益:

 

 

四、利息费用

20

25

减:利息费用所得税

6.2

7.75

五、税后利息费用

13.8

17.25

六、净利润

100.05

110.4

正确答案】 实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加=127.65-(770685)=42.65(万元)(0.5分)
债务现金流量=税后利息费用-净负债增加=17.25-(235210)=-7.75(万元)(0.5分)
股权现金流量=净利润-股东权益增加=110.4-(535475)=50.4(万元))(1分)
或者=实体现金流量-债务现金流量=42.65-(-7.75)=50.4(万元)

Lucky2楼

2018-04-16 12:27:27

2、已知ABC公司2013年管理用财务报表的有关信息如下:净经营资产420万,税后利息费用45万,净负债110万,股东权益310万,净利润200万。

<1> 、计算有关的财务比率。并将结果填写到下表中。

财务比率

2013

2012

净经营资产净利率

32%

税后利息率

24%

经营差异率

8%

净财务杠杆

0.6

杠杆贡献率

4.8%

权益净利率

36.8%

<2> 、采用因素分析法,按照净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的顺序分析2013年的权益净利率较2012年权益净利率的变动情况。

<3> 、请简述传统杜邦分析体系的局限性。

Lucky3楼

2018-04-16 12:27:51

正确答案

财务比率

2013

2012

净经营资产净利率

58.3%

32%

税后利息率

40.9%

24%

经营差异率

17.4%

8%

净财务杠杆

0.35

0.6

杠杆贡献率

6.1%

4.8%

权益净利率

64.4%

36.8%

净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产×100%=(净利润+税后利息费用)/净经营资产×100%=(20045/420×100%58.3%0.5分)
税后利息率=税后利息费用/净负债×100%45/110×100%40.9%0.5分)
经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率=58.3%40.9%17.4%0.5分)
净财务杠杆=净负债/股东权益=110/3100.350.5分)
杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆=17.4%×0.356.1%0.5分)
权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率=58.3%6.1%64.4%0.5分)

正确答案】 权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆
2012
年的权益净利率=32%+(32%24%×0.636.8%0.5分)
第一次替换:58.3%+(58.3%24%×0.678.9%
第二次替换:58.3%+(58.3%40.9%×0.668.7%
第三次替换:58.3 %+(58.3%40.9%×0.3564.4%0.5分)
净经营资产净利率的变动对权益净利率的影响=78.9%36.8%42.1%0.5分)
税后利息率的变动对权益净利率的影响=68.7%78.9%=-10.2%0.5分)
净财务杠杆的变动对权益净利率的影响=64.4%68.7%=-4.3%0.5分)
综上,2013年权益净利率与2012年的权益净利率相比上升了27.6%42.1%10.2%4.3%)主要原因是2013年的净经营资产净利率比2012年上升了。(0.5分)

正确答案传统杜邦分析体系的局限性有:(1)计算总资产净利率的“总资产”和“净利润”不匹配;(2)没有区分经营活动损益和金融活动损益;(3)没有区分金融负债和经营负债。(2分)

Lucky4楼

2018-04-16 12:37:15

zhaokunha5楼

2018-04-16 18:12:53
谢谢分享