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可转换债券的核心条款

Lucky楼主

2018-04-02 15:11:53 129 5

可转债(1-核心条款

知识导航 可转换债券的核心条款

可转换债券,是一定期间内依据约定的条件可以转换成普通股的特殊债券。这种转换是一种期权,持有人可以选择转换,也可以选择不转换继续持有债券。

设立不可赎回期的目的,在于保护债券持有人的利益。

Lucky1楼

2018-04-02 15:14:21

转换条款的规定(一)价格方面

1.转换价格:转换时投资者为取得每股普通股所支付的价格

例如:转换价格为20元每股,债券面值为1000元,发行后债券市场价值涨到1200元,每张债券能转换出多少张股票?

答案:1000/20=50(股)

Lucky2楼

2018-04-02 15:14:37

2.转换比率:

转换比率是债权人通过转换,每一张债券可获得的普通股股数

3.换算关系:

转换比率=债券面值÷转换价格

Lucky3楼

2018-04-02 15:14:58

转换条款的规定(二)时间方面

转换期:

是指可转换债券可以转换为股份的起始日至结束日的期间。转换期可以与债券的期限相同,也可以短于债券的期限。

递延转换期:"掐头"

有的可转债规定:只能从其发行一定时间之后(如发行若干年之后)才能够行使转换权,称为递延转换期。

实务链接:中国证券法规规定,可转债自发行结束之日起6个月后方可行使转换权。

  

有限转换期:"去尾"

有的可转债规定:只能在一定时间内(如发行日后的若干年之内)行使转换权,超过这一段时间转换权失效。

Lucky4楼

2018-04-02 15:16:13

强制性转换条款

强制性转换条款是在某些条件具备之后,债券持有人必须将可转换债券转换为股票,无权要求偿还债券本金的规定。

设置强制性转换条款,是为了保证可转换债券顺利地转换成股票,实现发行公司扩大权益筹资的目的。

zhaokunha5楼

2018-04-02 16:38:13
学习了