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注会财务成本管理

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【趁早开始 备考18年注会】期权投资策略

一棵树v楼主

2017-12-02 17:43:18 484 17

【单选题】下列关于期权投资策略的表述中,正确的是( )。

A、保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但不改变净损益的预期值

B、抛补性看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益,是机构投资者常用的投资策略

C、多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最坏的结果是损失期权的购买成本

D、空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是期权收取的期权费



一棵树v1楼

2017-12-02 17:43:57

正确答案 C  

答案解析 保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益。但是,净损益的预期也因此降低了,所以选项A的说法不正确。抛补性看涨期权可以锁定最高净收入和最高净损益,是机构投资者常用的投资策略。故选项B的说法不正确。对于多头对敲组合策略而言,当股价等于执行价格时,净收入最低(等于0)、净损益最低(等于“-期权购买成本”)。故选项C的说法正确。空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格和到期日都相同。空头对敲的组合净收益=组合净收入+期权出售收入之和=组合净收入+(看涨期权的价格+看跌期权的价格)。空头对敲的最好结果是股价等于执行价格,此时的组合净收入最大(等于0),组合净收益也最大(等于期权出售收入之和)。所以,空头对敲组合策略可以锁定最高净收入和最高净损益,其最高净收益是期权收取的期权费。即选项D的说法不正确。

雨过_天晴2楼

2017-12-02 19:44:40
趁早开始,向2018前行
一棵树v 于 2017-12-03 10:03:16 回复:

集邮姐姐3楼

2017-12-03 10:37:26
C
一棵树v 于 2017-12-03 10:53:56 回复:
对哒

青刹4楼

2017-12-03 12:59:03
3
一棵树v 于 2017-12-03 16:10:51 回复:
对哒,

恩路5楼

2017-12-03 17:38:14
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一棵树v 于 2017-12-04 11:27:31 回复:
对哒,

细雨霏霏6楼

2017-12-03 20:39:58
3
一棵树v 于 2017-12-04 11:27:36 回复:
对哒,

yyh5187楼

2017-12-03 22:34:59
c
一棵树v 于 2017-12-04 11:27:40 回复:
对哒,

wrfwrf20128楼

2017-12-04 09:50:00
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一棵树v 于 2017-12-04 11:27:45 回复:
对哒,

liu_7803279楼

2017-12-04 09:50:24
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一棵树v 于 2017-12-04 11:27:51 回复:
对哒,