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注会财务成本管理

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【趁早开始 备考18年注会】复制原理

一棵树v楼主

2017-12-02 12:25:53 385 20

【单选题】某股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为10.7元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升25%,或者下降20%。无风险报酬率为6%,则根据复制组合原理,该期权价值是( )元。

A、3.2

B、0

C、1.8

D、0.89



一棵树v1楼

2017-12-02 12:26:09

正确答案 D  

答案解析 假设购买股票数量为x,借款为y元,则有:
如果股价上行:10×(1+25%)x-y×(1+3%)=10×(1+25%)-10.7
如果股价下行:10×(1-20%)x-y×(1+3%)=0
解方程组可得:x=0.4;y=3.11
期权价值=组合投资成本=10×0.4-3.11=0.89(元)

阳光De味道2楼

2017-12-02 12:57:45
D
一棵树v 于 2017-12-02 14:19:38 回复:
对哒,

卡祖雪丽3楼

2017-12-02 13:35:37
d
一棵树v 于 2017-12-02 14:19:43 回复:
对哒,

gaoleikk4楼

2017-12-02 14:03:47
D
一棵树v 于 2017-12-02 14:19:47 回复:
对哒,

等待未来5楼

2017-12-02 15:52:42
D
一棵树v 于 2017-12-02 17:17:08 回复:
对哒!

青刹6楼

2017-12-03 13:00:26
4
一棵树v 于 2017-12-03 16:11:47 回复:
对哒,

细雨霏霏7楼

2017-12-03 20:37:03
4
一棵树v 于 2017-12-04 11:28:33 回复:
对哒,

yyh5188楼

2017-12-03 22:41:55
d
一棵树v 于 2017-12-04 11:28:38 回复:
对哒,

liu_7803279楼

2017-12-04 10:23:37
d
一棵树v 于 2017-12-04 11:28:42 回复:
对哒,

一根芦苇10楼

2017-12-06 10:50:30
d

一根芦苇11楼

2017-12-06 10:53:29
d
一棵树v 于 2017-12-06 12:57:22 回复:
对哒,