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注会财务成本管理

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【趁早开始 备考18年注会】多头对敲

一棵树v楼主

2017-12-01 09:55:23 565 26

【多选题】甲投资人同时买入一支股票的1份看涨期权和1份看跌期权,执行价格均为50元,到期日相同,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元。如果不考虑期权费的时间价值,下列情形中能够给甲投资人带来净收益的有( )。

A、到期日股票价格低于41元

B、到期日股票价格介于41元至50元之间

C、到期日股票价格介于50元至59元之间

D、到期日股票价格高于59元



一棵树v1楼

2017-12-01 09:55:40

正确答案 AD  

答案解析 该投资组合的净损益=多头看涨期权净损益+多头看跌期权净损益=[Max(股票市价-执行价格,0)-看涨期权成本]+[Max(执行价格-股票市价,0)-看跌期权成本]=Max(股票市价-50,0)+Max(50-股票市价,0)-9,由此可知,当到期日股票价格低于41元或者到期日股票价格高于59元时,该投资组合的净损益大于0,即能够给甲投资人带来净收益。或:本题的投资策略属于多头对敲,对于多头对敲而言,股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益,本题中的期权购买成本=5+4=9(元),执行价格为50元,所以答案为AD。

阳光De味道2楼

2017-12-01 09:57:20
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一棵树v 于 2017-12-01 12:18:17 回复:
对哒!

卡祖雪丽3楼

2017-12-01 13:30:45
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一棵树v 于 2017-12-01 14:48:44 回复:
对哒!

集邮姐姐4楼

2017-12-01 13:46:51
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一棵树v 于 2017-12-01 14:48:48 回复:
对哒!

茜小妞5楼

2017-12-01 13:55:15
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一棵树v 于 2017-12-01 14:48:54 回复:
对哒!

雨过_天晴6楼

2017-12-01 16:31:35
都很厉害啊
一棵树v 于 2017-12-01 16:55:11 回复:
你也很厉害啊!

喜气洋洋7楼

2017-12-01 17:00:58
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一棵树v 于 2017-12-01 17:03:28 回复:
对哒!

青刹8楼

2017-12-01 22:35:46
14
一棵树v 于 2017-12-02 11:31:27 回复:
对哒!

9楼

2017-12-02 09:20:34
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一棵树v 于 2017-12-02 11:31:32 回复:
对哒!

gaoleikk10楼

2017-12-02 14:23:24
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一棵树v 于 2017-12-02 14:30:23 回复:
对哒!

等待未来11楼

2017-12-02 15:50:37
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一棵树v 于 2017-12-02 17:15:12 回复:
对哒!

一根芦苇12楼

2017-12-06 10:56:27
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一棵树v 于 2017-12-06 12:56:52 回复:
对哒,

细雨霏霏13楼

2017-12-06 12:59:20
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一棵树v 于 2017-12-06 13:00:26 回复:
对哒,