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注会财务成本管理

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看涨看跌期权平价定理怎么理解?看涨期权价格-看跌期权价格是什么东西

cwkcd_3225138楼主

2017-06-28 13:27:42 1071 2
看涨看跌期权平价定理怎么理解?看涨期权价格-看跌期权价格是什么东西

豹大神1楼

2017-06-28 14:04:10
平价定理的原理是:在套利驱动的均衡状态下,购买一股看涨期权、卖空1股股票、抛出1股看跌期权、借入资金购买1股股票的投资组合的收益应该为0 。进行了这样的组合时投资人的投资成本正好为0,即投资时投资人没有掏一分钱,即投资额为0,因此其在期权到期时组合的净收入为0 ,这样的话市场才能均衡,否则如果不投资一分钱,反而能获利,则所有的投资人都会进行这样的操作了。根据上面的原理,则看跌期权价格-看涨期权价格+标的资产价格-执行价格现值=0 。即看涨期权价格-看跌期权价值=标的资产价格-执行价格现值。

wrfwrf20122楼

2017-06-29 09:56:49
谢谢