返回 关闭
设置

【习题练一练】布莱克-斯科尔斯期权定价模型(BS模型) 2

三千筱夜


布莱克-斯科尔斯期权定价模型(BS模型)


  【例题•计算题】A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小,投资者确信三个月后其价格将会有很大变化,但是不知道它是上涨还是下跌。股票现价为每股100元,执行价格为100元的三个月看涨期权售价为10元(预期股票不支付红利)

  (1)如果无风险有效年利率为10%,执行价格100元的三个月的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)?

  (2)投资者对该股票价格未来走势的预期,会构建一个什么样的简单期权策略?价格需要变动多少(考虑时间价值,精确到0.01元),投资者的最初投资才能获利?

  【答案】

  (1)根据看涨-看跌期权平价关系:

  看跌期权价格=看涨期权价格-股票现价+执行价格/(1+r)t=10-100+100/(1.10)0.25=-90+97.6454=7.6454(元)

  (2)购买一对敲组合,即1股看跌期权和1股看涨期权

  总成本=10+7.6454=17.6454(元)

股票价格移动=17.6454×(1.10)0.25=18.07(元)

981人看过 2年前
0  

全部评论(12)

请稍等,正在加载
我来评论
评论12 收藏 分享
取消
复制链接,粘贴给您的好友

复制链接,在微信、QQ等聊天窗口即可将此信息分享给朋友