返回

注会财务成本管理

发帖

【习题练一练】单期二叉树定价模型(计算)

三千筱夜楼主

2017-06-20 13:28:47 101 7

单期二叉树定价模型

  【例题•计算题】假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为21元,到期时间是1年。1年以后股价有两种可能:上升40%,或者降低30%。无风险利率为每年4%。

  要求:利用单期二叉树定价模型确定期权的价值。

  【答案】

  期权价格=(1+r-d)/(u-d)×Cu/(1+r)=(1+4%-0.7)/(1.4-0.7)×7/(1+4%)=3.27(元)

少客2楼

2017-06-20 20:32:42
例题•计算题】假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为21元,到期时间是1年。1年以后股价有两种可能:上升40%,或者降低30%。无风险利率为每年4%。

  要求:利用单期二叉树定价模型确定期权的价值。

股价上行时期权到期日价值=20*(1+40%)-21=28-21=7

股价下行进期权到期日价值=0

期权价格=(1+4%-0.7)/(1.4-0.7)*7/1.04+0=3.27

三千筱夜 于 2017-06-22 09:02:25 回复:


 【答案】


  期权价格=(1+r-d)/(u-d)×Cu/(1+r)=(1+4%-0.7)/(1.4-0.7)×7/(1+4%)=3.27(元)





liu_7803273楼

2017-06-21 08:22:55
三千筱夜 于 2017-06-22 09:02:31 回复:
 【答案】


  期权价格=(1+r-d)/(u-d)×Cu/(1+r)=(1+4%-0.7)/(1.4-0.7)×7/(1+4%)=3.27(元)




wrfwrf20124楼

2017-06-21 10:14:59
自己动手
三千筱夜 于 2017-06-22 09:02:37 回复:


 【答案】


  期权价格=(1+r-d)/(u-d)×Cu/(1+r)=(1+4%-0.7)/(1.4-0.7)×7/(1+4%)=3.27(元)