【高频考点】第五章+可转换债券
1.性质：普通债券与证券期权（买入期权）的组合体
2.基本要素
1）标的股票：可以是其他公司股票
2）票面利率：低于普通债券，甚至低于同期银行存款利率
3）转换价格与转换比率
转换价格高于可转换债券发售日股票市场价格
转换比率（每张债券转换的股数）＝债券面值÷转换价格
4）赎回条款与回售条款
| 性质 | 适用情况 |
赎回 | 发行公司的看涨期权（买入期权） | 股价连续高于转股价格，以加速债券转换，以及避免市场利率下降后仍需支付较高票面利息 |
回售 | 债券持有人的看跌期权（卖出期权） | 股价连续低于转股价格 |
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6年前
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