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中级财务管理

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【高频考点】第五章+可转换债券

慢_慢楼主

2018-04-21 22:02:26 189 4

1.性质:普通债券与证券期权(买入期权)的组合体
  2.基本要素
  1)标的股票:可以是其他公司股票
  2)票面利率:低于普通债券,甚至低于同期银行存款利率
  3)转换价格与转换比率
  转换价格高于可转换债券发售日股票市场价格
  转换比率(每张债券转换的股数)=债券面值÷转换价格

  4)赎回条款与回售条款

 

性质

适用情况

赎回

发行公司看涨期权(买入期权)

股价连续高于转股价格,以加速债券转换,以及避免市场利率下降后仍需支付较高票面利息

回售

债券持有人的看跌期权(卖出期权)

股价连续低于转股价格

慢_慢1楼

2018-04-21 22:02:36

  3.筹资特点:灵活性、成本低、效率高、不转换和回售的财务压力

蔓悠2楼

2018-04-21 23:46:56

gaoleikk3楼

2018-04-22 08:38:21
学习了

慢_慢4楼

2018-04-23 21:39:38

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