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中级财务管理

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【知识点】发行普通股

guyang110楼主

2018-04-20 17:25:52 674 19
本知识点主要介绍股票的特点和权利、股票的分类、股份有限公司的设立、股票的发行与上市、上市公司的股票发行、引入战略投资者、发行普通股股票筹资的特点

guyang1101楼

2018-04-20 17:26:16
一、股票特点
永久性长期自有资金;
流通性特别是上市公司的股票,流通性很强;
风险性价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等;
参与性持股股东拥有公司的决策权。

guyang1102楼

2018-04-20 17:26:35
二、股东的权利
公司管理权主要体现在重大决策参与权、经营者选择权、财务监控权、公司经营的建议和质询权、股东大会召集权等方面。
收益分享权股东有权通过股利方式获取公司的税后利润,利润分配方案由董事会提出并经过股东大会批准。
股份转让权股东有权将其所持有的股票出售或转让。
优先认股权原有股东拥有优先认购本公司增发股票的权利。
剩余财产要求权当公司解散、清算时,股东有对清偿债务、清偿优先股股东以后的剩余财产索取的权利。

guyang1103楼

2018-04-20 17:28:50
三、股票的种类
分类标志类型说明
股东权利和义务普通股公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务,不加特别限制的,股利不固定的股票。【提示】是公司最基本的股票,股份有限公司通常情况下只发行普通股
优先股公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票。其优先权利主要表现在股利分配优先权和分取剩余财产优先权上。 【提示】优先股股东在股东大会上无表决权,在参与公司管理上受到一定限制,仅对涉及优先股股利的问题有表决权
票面是否记名记名股票股票票面上记载有股东姓名或将名称记入公司股东名册的股票
无记名股票不登记股东名称,公司只记载股票数量、编号及发行日期
发行对象和上市地点A股境内公司发行、境内上市交易,以人民币标明面值,以人民币认购和交易
B股境内公司发行,境内上市交易,以人民币标明面值,以外币认购和交易
H股注册地在内地,在香港上市的股票
N股在纽约上市
S股在新加坡上市

guyang1104楼

2018-04-20 17:29:46
四、股份有限公司的设立、股票的发行与上市
  (一)股份有限公司的设立
  设立股份有限公司,应当有2人以上200人以下为发起人,其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。股份有限公司的设立,可以采取发起设立或者募集设立的方式。
  以募集设立方式设立股份有限公司的,发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%;法律、法规另有规定的,从其规定。

(二)股票的发行方式
公开间接发行通过中介机构向社会公众公开发行范围广,对象多,易于足额筹集资本,同时还有利于提高知名度。但审批手续严格,成本高。
非公开直接发行只向少数特定对象直接发行股票弹性大,能控制发行过程,节省费用。但范围小,不易及时足额筹集资本,发行后股票的变现性差。
   (三)股票的上市交易
目的   便于筹措新资金;促进股权流通和转让;便于确定公司价值。
缺点   上市成本较高,手续复杂严格;公司将负担较高的信息披露成本;信息公开的要求可能会暴露公司商业机密;股价有时会歪曲公司的实际情况,影响公司声誉;可能会分散公司的控制权,造成管理上的困难。


guyang1105楼

2018-04-20 17:30:22
五、上市公司的股票发行
公开发行首次上市公开发行
上市公开发行股票增发
配股
非公开发行定向发行
  定向增发:①有利于引入战略投资者和机构投资者;②有利于利用上市公司的市场化估值溢价,将母公司资产通过资本市场放大,从而提升母公司的资产价值;③定向增发是一种主要的并购手段,特别是资产并购型定向增发,有利于集团企业整体上市,并同时减轻并购的现金流压力。

guyang1106楼

2018-04-20 17:30:39
六、引入战略投资者
  1.证监会规则解释,战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力,与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人。
  2.从国外风险投资机构对战略投资者的定义来看,一般认为战略投资者是能够通过帮助公司融资、提供营销与销售支持的业务,或通过个人关系增加投资价值的公司或个人投资者。
要求1.要与公司的经营业务联系紧密;2.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票;3.要有相当的资金实力,且持股数量较多
作用1.提升公司形象,提高资本市场认同度;2.优化股权结构,健全公司法人治理;3.提高公司资源整合能力,增强公司的核心竞争力;4.达到阶段性的融资目标,加快实现公司上市融资的进程

guyang1107楼

2018-04-20 17:30:57
七、发行普通股股票筹资的特点
优点两权分离,有利于公司自主经营管理;能增强公司的社会声誉,促进股权流通和转让。
缺点资本成本较高;不易及时形成生产能力。

zhaokunha8楼

2018-04-20 18:27:25
谢谢分享
guyang110 于 2018-04-23 14:31:22 回复:
一起学习了

bg1212129楼

2018-04-20 22:33:06
学习了
guyang110 于 2018-04-23 14:31:38 回复:
加油,学习!!

蔓悠10楼

2018-04-20 23:24:28
guyang110 于 2018-04-23 14:31:47 回复:

lp18311楼

2018-04-21 08:21:47
学习了
guyang110 于 2018-04-23 14:32:10 回复:
一起学习知识点,早日通过中级~!

慢_慢12楼

2018-04-21 21:30:18
guyang110 于 2018-04-23 14:33:22 回复:

阳光De味道13楼

2018-04-22 12:38:28
guyang110 于 2018-04-23 14:33:48 回复: