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中级财务管理

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【高频考点】第二章+证券资产组合的风险及其衡量

慢_慢楼主

2018-04-10 22:20:03 342 17

证券资产组合分散风险的标志
  证券资产组合的风险(标准差)<组合内各资产的风险(标准差)的加权平均数。

慢_慢1楼

2018-04-10 22:20:17

1)完全负相关VS完全正相关

相关性

相关系数

特征

组合风险

完全负相关

-1

两种证券收益率的变化方向和变化幅度完全相反

有一种组合可以完全分散风险,使组合风险为0。

完全正相关

+1

两种证券收益率的变化方向和变化幅度完全相同

投资组合不产生风险分散效应,组合风险不变。

慢_慢2楼

2018-04-10 22:20:24

2)现实中:-1<相关系数<+1,由此可推出:0<组合风险<不变,即:证券资产组合一定能够分散风险(非系统风险),但不能够完全消除风险(系统风险)。

风险类型

含义

系统风险(不可分散风险、市场风险)

影响所有资产(整个市场)、不能通过资产组合消除,不同公司受影响程度不同,用β衡量,可获得风险补偿。

非系统风险(可分散风险、公司风险)

由于某种特定原因对某特定资产(个别公司)收益率造成影响的可能性,无权要求获得风险补偿。

慢_慢3楼

2018-04-10 22:20:30

3.随着证券资产组合中资产个数的增加,证券资产组合的风险会逐渐降低,当资产的个数增加到一定程度时,证券资产组合的风险程度将趋于平稳,这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。

lp1834楼

2018-04-11 08:45:20
学习了

makaihe5楼

2018-04-11 09:30:21
谢谢分享

jxgdwl晓晓6楼

2018-04-11 11:40:35
谢谢分享

guyang1107楼

2018-04-11 14:54:45
证券资产组合的风险(标准差)<组合内各资产的风险(标准差)的加权平均数。

小丫的故事8楼

2018-04-14 15:07:13
证券资产组合分散风险的标志
  证券资产组合的风险(标准差)<组合内各资产的风险(标准差)的加权平均数。

qyqbaby669楼

2018-04-16 23:16:10

jiangyin_122710楼

2018-04-17 17:32:43
学习了

慢_慢11楼

2018-04-17 21:00:21

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慢_慢12楼

2018-04-17 21:00:46

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慢_慢13楼

2018-04-17 21:00:56

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慢_慢14楼

2018-04-17 21:01:05

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慢_慢15楼

2018-04-17 21:01:14

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慢_慢16楼

2018-04-17 21:01:24

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慢_慢17楼

2018-04-17 21:01:34

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