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中级财务管理

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【计算分析题】

guyang110楼主

2017-12-08 17:23:23 68 5

【例题·计算分析题】(2003
  已知:某公司2016年销售收入为20000万元,销售净利润率为12%,净利润的60%分配给投资者。20161231日的资产负债表(简表)如下:
  资产负债表(简表)
  20161231
  单位:万元

资产

期末余额

负债及所有者权益

期末余额

货币资金

1000

应付账款

1000

应收账款

3000

应付票据

2000

存货

6000

长期借款

9000

固定资产净值

7000

实收资本

4000

无形资产

1000

留存收益

2000

资产总计

18000

负债与所有者权益总计

18000

  该公司2017年计划销售收入比上年增长30%,为实现这一目标,公司需新增设备一台,价值148万元。据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资,可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2017年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致,公司债券的发行费用可忽略不计,适用的企业所得税税率为25%

 要求:
  1)计算2017年公司需增加的营运资金。

  2)预测2017年需要对外筹集的资金量。

     3)计算发行债券的资本成本。


guyang110 于 2017-12-08 17:25:08 回复:

做练习啦

1)计算2017年公需增加的营运资金。

『正确答案』
  2017年公司需增加的营运资金
  =20000×30%×[100030006000/20000-(10002000/20000]2100(万元)
  或=[100030006000)-(10002000]×30%2100(万元)

  2)预测2017年需要对外筹集的资金量。

『正确答案』
  2017年需增加的筹资性资金额=21001482248(万元)
  2017年利润留存额(内部融资额)
  =20000×(130%)×12%×(160%)=1248(万元)
  2017年需要对外筹集的资金量=224812481000(万元)

   3)计算发行债券的资本成本。

『正确答案』
  发行债券的资本成本=10%×(125%)=7.5%

qyqbaby661楼

2017-12-08 21:37:17

蔓悠2楼

2017-12-08 21:38:46

cunkaihei3楼

2017-12-09 10:20:49
谢谢分享

133****29154楼

2017-12-09 11:00:54
要求:
  1)计算2017年公司需增加的营运资金2100。

  2)预测2017年需要对外筹集的资金量1000。

   3)计算发行债券的资本成本7.5%。