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【营运资金管理 ,知识点】+ 流动资产的融资策略

蔓悠
1.期限匹配融资策略

在期限匹配融资策略中,永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)融通,波动性流动资产用短期来源融通。这意味着,在给定的时间,企业的融资数量反映了当时的搅动性流动资产的数量。当波动性资产扩张时,信贷额度也会增加,以便支持企业的扩张;当资产收缩时,就会释放出资金,以偿付短期借款。

2.保守融资策略

在保守融资策略中,长期融资支持非流动资产,永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资,短期融资仅用于融通剩余的被动性流动资产,融资风险较低。这种策略通常最小限度地使用短期融资,但由于长期负债成本高于短期负债成本,就会导致融资成本较高,收益较低。
如果长期负债以固定利率为基础,而短期融资方式以浮动或可变利率为基础,则利率风险可能降低。因此,这是一种风险低、成本高的融资策略。

3.激进融资策略

在激进融资策略中,企业以长期负债、自发性负债和权益资本为所有的非流动资产融资,仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。这种策略观念下,通常使用更多的短期融资。
短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本。然而,过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险。






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蔓悠

1年前

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