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中级财务管理

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【11月,听你说】+可转换债券的筹资特点

坚持楼主

2017-11-15 14:20:53 54 5
可转换债券的筹资特点:

 

解释说明

优点

筹资灵活性

可转换债券筹资性质和时间上具有灵活性
股票市价较高,债券持有人将会按约定的价格转换为股票,避免了企业还本付息之负担

资本成本较低

1.利率低于同一条件下普通债券利率,降低了公司的筹资成本
2.
可转换债券转换为普通股时,公司无需另外支付筹资费用,又节约了股票的筹资成本

筹资效率高

转换价格往往高于当时本公司的股票价格。相当于在债券发行之际,就以高于当时股票市价的价格新发行了股票

缺点

存在一定的财务压力

1.存在不转换的财务压力
如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位,持券者到期不会转股,会造成公司因集中兑付债券本金而带来的财务压力
2.
存在回售的财务压力
若可转换债券发行后,公司股价长期低迷,在设计有回售条款的情况下,投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司,加大了公司的财务支付压力


坚持1楼

2017-11-15 15:49:33
转换比率=债券面值÷转换价格

坚持2楼

2017-11-15 15:50:13

市盈率=股价/每股收益
  每股收益=净利润/普通股股数

guyang1103楼

2017-11-15 16:39:22
谢谢分享

蔓悠4楼

2017-11-15 20:51:15

qyqbaby665楼

2017-11-15 23:57:06