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中级财务管理

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财务管理基础,练习计算分析:资产定价模型

蔓悠楼主

2017-10-04 09:16:22 261 10

计算分析题


  假设资本资产定价模型成立,证券市场线的斜率为8%,截距为2.4%。已知甲股票的β系数为1.2,乙股票收益率与市场组合收益率之间的协方差为6.3%,市场组合收益率的标准差为30%。
  要求:

1)计算或指出无风险收益率和市场组合收益率;

2)依据资本资产定价模型计算甲股票的风险收益率和必要收益率;

3)计算乙股票的β系数。

4)假设某投资组合中,甲股票的投资比例为40%,乙股票的投资比例为60%,计算该组合的β系数以及该组合的必要收益率。

蔓悠 于 2017-10-06 22:11:38 回复:

(1)
  无风险收益率即证券市场线的截距2.4%,市场风险溢酬即证券市场线的斜率8%,则:
  市场组合收益率=2.4%+8%=10.4%

(2)

  甲股票的风险收益率=1.2×8%=9.6%
  甲股票的必要收益率=2.4%+9.6%=12%

(3)

  乙股票的β系数=6.3%/(30%×30%)=0.7

(4)
  组合β系数=1.2×40%+0.7×60%=0.9
  组合的必要收益率=2.4%+0.9×8%=9.6%

蔓悠1楼

2017-10-04 09:16:38
大家来练练手吧!

笑容儿2楼

2017-10-04 12:37:03
1、截距为无风险收益率2.4%,斜率为市场风险溢酬8%。 市场组合收益率=2.4%+8%=10.4%
2、甲股票风险收益率=1.2*8%=9.6%
必要收益率=8%+9.6%=17.6%
3、乙股票贝塔系数=6.3%/(30%的平方)=0.7
4、组合系数40%*1.2+60%*0.7=0.9
组合必要收益率=2.4%+0.9*8%=9.6%
蔓悠 于 2017-10-06 22:13:08 回复:

135****62563楼

2017-10-04 13:24:05

不会做

蔓悠 于 2017-10-06 22:13:24 回复:

(1)
  无风险收益率即证券市场线的截距2.4%,市场风险溢酬即证券市场线的斜率8%,则:
  市场组合收益率=2.4%+8%=10.4%

(2)

  甲股票的风险收益率=1.2×8%=9.6%
  甲股票的必要收益率=2.4%+9.6%=12%

(3)

  乙股票的β系数=6.3%/(30%×30%)=0.7

(4)
  组合β系数=1.2×40%+0.7×60%=0.9
  组合的必要收益率=2.4%+0.9×8%=9.6%

fjjjhhh4楼

2017-10-05 15:11:28
一起加油
蔓悠 于 2017-10-06 22:13:30 回复:

(1)
  无风险收益率即证券市场线的截距2.4%,市场风险溢酬即证券市场线的斜率8%,则:
  市场组合收益率=2.4%+8%=10.4%

(2)

  甲股票的风险收益率=1.2×8%=9.6%
  甲股票的必要收益率=2.4%+9.6%=12%

(3)

  乙股票的β系数=6.3%/(30%×30%)=0.7

(4)
  组合β系数=1.2×40%+0.7×60%=0.9
  组合的必要收益率=2.4%+0.9×8%=9.6%

柠檬lee5楼

2017-10-09 12:15:56
好难,要加强记忆了

guyang1106楼

2017-10-09 17:25:01
记不住怎么办啊