返回

中级财务管理

发帖

【破译中级财管真题】+2016年综合题1 (答案)

蔓悠楼主

2017-08-13 08:16:31 142 5

1.戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下:

资料一:X是戊公司下设的一个利润中心,2015年X利润中心的营业收入为600万元,变动成本为400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为50万元,由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。

资料二:Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为2000万元,预计每年可实现利润300万元,投资报酬率为15%。2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会,预计每年增加利润90万元。假设戊公司投资的必要报酬率为10%。

资料三:2015年戊公司实现的净利润为500万元,2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示:

4   戊公司资产负债表相关数据       单位:万元

项目

金额

资产总计

10000

负债合计

6000

股本(面值1元,发行在外1000万股)

1000

资本公积

500

盈余公积

1000

未分配利润

1500

所有者权益合计

4000

资料四:戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。

资料五:戊公司制定的2015年度利润分配方案如下:(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积;(2)每10股发放现金股利1元;(3)每10股发放股票股利1股,该方案已经股东大会审议通过。发现股利时戊公司的股价为10元/股。

要求:

1)依据资料一,计算X利润中心的边际贡献,可控边际贡献和部门边际贡献,并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。

2)依据资料二:①计算接受新投资机会之前的剩余收益;②计算接受新投资机会之后的剩余收益;③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会,并说明理由。

3)根据资料三,计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率。

4)根据资料三和资料四,如果戊公司采用剩余股利分配政策,计算:①戊公司2016年度投资所需的权益资本数额;②每股现金股利。

5)根据资料三和资料五,计算戊公司发放股利后的下列指标:①未分配利润;②股本;③资本公积。


1)X公司边际贡献=600-400=200(万元)

可控边际贡献=200-50=150(万元)

部门边际贡献=150-30=120(万元)

可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩。

2)①接受新投资机会之前的剩余收益=300-2000×10%=100(万元)

②接受新投资机会之后的剩余收益=(300+90)-(2000+1000)×10%=90(万元)

③由于接受投资后剩余收益下降,所以Y不应该接受投资机会。

3)每股收益=500/1000=0.5(元/股)

每股净资产=4000/1000=4(元/股)

市盈率=10/0.5=20

市净率=10/4=2.5

4)①资产负债率=6000/10000×100%=60%

2016年投资所需要权益资本数额=1000×(1-60%)=400(万元)

②现金股利=500-400=100(万元)

每股现金股利=100/1000=0.1(元/股)

5)由于是我国的公司,股票股利按面值1元计算

①发行股利后的未分配利润=1500+500-100(现金股利)-100(股票股利)=1800(万元)

②发行股利后的股本=1000+100(股票股利)=1100(万元)

③发行股利后的资本公积=500(万元)(说明,股票股利按面值计算,资本公积不变)。

蔓悠1楼

2017-08-13 08:17:15

zhic20122楼

2017-08-13 08:53:32

bg1212123楼

2017-08-14 14:35:30
学习了

贝拉4楼

2017-08-14 15:42:46

学习了

135****62565楼

2017-08-14 15:52:29

1.戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下:

资料一:X是戊公司下设的一个利润中心,2015年X利润中心的营业收入为600万元,变动成本为400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为50万元,由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。

资料二:Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为2000万元,预计每年可实现利润300万元,投资报酬率为15%。2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会,预计每年增加利润90万元。假设戊公司投资的必要报酬率为10%。

资料三:2015年戊公司实现的净利润为500万元,2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示:

4  戊公司资产负债表相关数据     单位:万元

项目

金额

资产总计

10000

负债合计

6000

股本(面值1元,发行在外1000万股)

1000

资本公积

500

盈余公积

1000

未分配利润

1500

所有者权益合计

4000

资料四:戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。

资料五:戊公司制定的2015年度利润分配方案如下:(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50%,不再计提盈余公积;(2)每10股发放现金股利1元;(3)每10股发放股票股利1股,该方案已经股东大会审议通过。发现股利时戊公司的股价为10元/股。

要求:

1)依据资料一,计算X利润中心的边际贡献,可控边际贡献和部门边际贡献,并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。

2)依据资料二:①计算接受新投资机会之前的剩余收益;②计算接受新投资机会之后的剩余收益;③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会,并说明理由。

3)根据资料三,计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率。

4)根据资料三和资料四,如果戊公司采用剩余股利分配政策,计算:①戊公司2016年度投资所需的权益资本数额;②每股现金股利。

5)根据资料三和资料五,计算戊公司发放股利后的下列指标:①未分配利润;②股本;③资本公积。


1)X公司边际贡献=600-400=200(万元)

可控边际贡献=200-50=150(万元)

部门边际贡献=150-30=120(万元)

可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩。

2)①接受新投资机会之前的剩余收益=300-2000×10%=100(万元)

②接受新投资机会之后的剩余收益=(300+90)-(2000+1000)×10%=90(万元)

③由于接受投资后剩余收益下降,所以Y不应该接受投资机会。

3)每股收益=500/1000=0.5(元/股)

每股净资产=4000/1000=4(元/股)

市盈率=10/0.5=20

市净率=10/4=2.5

4)①资产负债率=6000/10000×100%=60%

2016年投资所需要权益资本数额=1000×(1-60%)=400(万元)

②现金股利=500-400=100(万元)

每股现金股利=100/1000=0.1(元/股)

5)由于是我国的公司,股票股利按面值1元计算

①发行股利后的未分配利润=1500+500-100(现金股利)-100(股票股利)=1800(万元)

②发行股利后的股本=1000+100(股票股利)=1100(万元)

③发行股利后的资本公积=500(万元)(说明,股票股利按面值计算,资本公积不变)。