证券上市、暂停、终止
1.证券上市:
【发行VS上市交易】发行是“公司→投资者”;上市交易是“投资者→投资者”。
(1)程序:申请证券上市交易,应当向“证券交易所”(NOT中国证监会)提出申请。
(2)条件:
股票 | ■股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行; |
债券 | ■公司债券的期限为1年以上; |
封闭式基金 | ■基金的募集符合证券投资基金法的规定; |
2.暂停上市:(交易所决定)
| 重大变化 | 违法 | 亏损 | 记载 | 资金用途 |
股票 | √(3 000万、25%) | √ | 最近3年连续亏损 | 不按规定公开财务状况,或虚假记载 | X |
债券 | √ | √ | 最近2年连续亏损 | 未按照公司债券募集办法履行义务 | 未按批准用途使用 |
3.终止上市:
(1)股票、债券终止上市的规律:
①仍未达到(未能消除)或后果严重的;
②公司解散、破产。
(2)基金:
①不具备上市条件;
②基金合同期限届满;
③基金份额持有人大会决定提前终止上市交易。
2年前