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利率的期限结构
天道酬勤
假定1年期债券即期利率为5%,市场预测1年后1年期债券预期利率为5.6%,2年期债券的流动性风险溢价为0.07%,则下列说法 不正确的是( )。
A.
根据无偏预期理论估计的2年期即期利率为5.30%
B.
根据流动性溢价理论估计的2年期即期利率为5.67%
C.
根据流动性溢价理论估计的2年期即期利率为5.37%
D.
投资者为了减少风险,偏好于流动性好的短期债券,所以,长期债券要给与投资者一定的流动性溢价
926人看过
2年前
全部评论(7)
oxygen
B
2年前
天道酬勤
(1)流动性溢价理论中的上斜曲线
如果市场预期未来短期利率上升或不变,由于还要加上流动性溢价,所以,总的来说利率是上升的;
如果市场预期未来短期利率下降,由于还要加上流动性溢价,所以,下降幅度小于流动性溢价时,总的来说利率是上升的。
(2)流动性溢价理论中的下斜曲线
由于下降幅度大于流动性溢价,所以,总的来说,利率是下降的。
(3)流动性溢价理论中的水平曲线
由于下降幅度等于流动性溢价,所以,总的来说,利率不变。
2年前
天道酬勤
按照流动性溢价理论的观点,长期即期利率是未来短期预期利率的平均值加上一定的流动性风险溢价,所以,本题中,根据流动性溢价理论估计的2年期即期利率=[(1+5%)×(1+5.6%)]^(1/2)-1+0.07%=5.37%。
2年前
天道酬勤
B
2年前
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2年前