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综合题-营业资金管理

综合题』戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:
  资料一:戊公司2018年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。

负债表简表及相关信息(2018年12月31日)

金额单位:万元

资产

金额

占销售额百分比%

负债与
权益

金额

占销售额百分比%

现金
应收票据
应收账款
存货
其他流动资产
固定资产

1000
8000
5000
4000
4500
23500

2.5
20.0
12.5
10.0
N
N

短期借款
应付票据
应付账款
应付债券
实收资本
留存收益

5000
2000
8000
6000
20000
5000

N
5.0
20.0
N
N
N

合计

46000

45.0

合计

46000

25.0

  注:表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动。
  资料二:戊公司2018年销售额为40000万元,销售净利率为10%,利润留存率为40%。预计2019年销售额增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变。
  资料三:戊公司计划于2019年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为1000万元,租期为5年,租赁期满时预计净残值为100万元,归租赁公司所有。年利率为8%,年租赁手续费率为2%,租金每年末支付1次。相关货币时间价值系数(略)。
  资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加税后营业利润132.5万元,设备年折旧额为180万元。
  资料五:戊公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信用:戊公司供应商提供的付款条件为“1/10,N/30”;②向银行借款:借款年利率为8%。一年按360天计算。该公司适用的所得税税率为25%。不考虑增值税及其他因素的影响。
  要求:(1)根据资料一和资料二,计算戊公司2019年下列各项金额:
  ①因销售增加而增加的资产额;②因销售增加而增加的负债额;③因销售增加而增加的资金量;④预计利润的留存额;⑤外部融资需求量。

  要求:(2)根据资料三,计算下列数值:

  ①计算租金时使用的折现率;②该设备的年租金。

  要求:(3)根据资料四,计算下列指标:

  ①新设备投产后每年增加的营业现金净流量;②如果公司按1000万元自行购买而非租赁该设备,计算该设备投资的静态回收期。

  要求:(4)根据资料五,计算并回答如下问题:
  ①计算放弃现金折扣的信用成本率;②判断戊公司是否应该放弃现金折扣,并说明理由;③计算银行借款的资本成本。

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