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【营运资金管理 ,知识点】+ 随机模型
当企业现金余额在上限和下限之间波动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无需进行调整。当现金余额达到上限时,则将部分现金转换为有价证券;当现金余额下降到下限时,则卖出部分证券。
该模型有两条控制线和一条回归线。最低控制线L取决于模型之外的因素,其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。回归线R可按下列公式计算:
式中:b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本;δ——企业每日现金流量变动的标准差i——以日为基础计算的现金机会成本。最高控制线H的计算公式为:H=3R-2L
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